期货交易个中一个重要的特点就是杠杆交易，一般意义下的杠杆，指的是包管金程度占合约价值的比例，包管金比例越小，杠杆就越年夜。包管金是清理机构为了防止指数期货交易者违约而请求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，一般期货公司会在交易所最低请求的基本上，追加必定比例的包管金。包管金程度的高低，将决定股指期货的杠杆效应，包管金程度过高，将克制市场的交易量，而包管金的程度过低，将可能引致过度的投契，增长市场的风险。

　　然则对于交易者来说，今日银价查询,给你最全面、最可信的促销信息，满仓持有合约的风险是异常高的。假设今朝沪深300指数股指期货的合约价格是5000点，持仓包管金比例是10%，锌锭是指纯锌，当然也会有杂质，但作为锌锭，至少有90%以上的纯度，那么合约价格是5000X300X10%=15万元，假如客户有60万元资金的话，他满仓可以持有4手合约。假如股指期货合约价格下跌1%，今朝的合约价格是4950点，下跌了50点，客户损掉的资金为50X300X4=6万元，因为持仓包管金不足，期货公司强行平仓，客户最多可以持有的合约只有3手，持有合约的价值为4950X300X10%=44.55万元，残剩资金9.45万元，即使合约价格再次上涨到5000点，然则该投资者的权益只剩下150000X3+94500=54.45万元，在未来12个月内,市场最看好铜价走势，因为股指期货价格波动给满仓持有带来的损掉达到9%。

　　是以，满仓操作的机会异常小，那么实际杠杆应当是客户持有的合约价值与其总权益之间的比例。如上述客户只持有一手合约，在5000点时的合约价值是150万，那么该客户的实际杠杆是150/60=2.5倍。由此看来，对期货投资中的资金治理实际上是设计合适本身的杠杆程度。杠杆的选择重要参考波动率与其产生的概率，这些名称对于中小投资者似乎过于专业，简单地说，假如比来市场波动比较年夜，那么杠杆就须要设小一些，防止反向年夜幅波动导致包管金不足而被强行平仓，反之就可以选择较年夜的杠杆，削减资金成本。假如持仓的时光比较短，那么碰到的年夜幅波动的概率就比较小，尤其是日内交易，这时杠杆可以选择年夜一些，对于一些须要持有周期较长的头寸，一般选择较小的杠杆。可见，在不合投资策略下，须要的杠杆程度是不合的，重仓操作在很多人的眼中是投资期货的年夜忌，但对于一些做日内交易的短线投契交易，充分应用股指期货的杠杆效用，将短期的窄幅波动放年夜，可以达到以小博年夜的目标。