新发产品数量、规模持续下滑，房地产信托占据主导
根据金牛理财网不完全统计，上周集合信托产品新发产品数量及预募规模持续下滑，仅为14只及17.27亿元。从投资领域来看，上周新发产品中房地产信托、金融信托、其他领域信托以及工商企业信托分别为4只、4只、3只、3只。从预募规模上来看，房地产信托、工商企业信托相对较多，分别为7.45亿元、5.62亿元；金融信托、其他领域信托则仅为2.7亿元、1.5亿元。从预期收益率来看，房地产信托、工商企业信托分别上行至9.25%、9.17%；金融信托、其他领域信托则分别为8.2%、8.3%；整体收益率大幅上行至8.73%。
图1、最近10周新发产品数量及预募规模情况
数据来源：金牛理财网整理
新设产品募资规模仅为48亿元，预期收益率转而下行至8.13%
不完全统计数据显示，上周新设集合信托产品数量仅为58只，合计成立规模为48.22亿元，环比均有所减少。从平均期限来看，披露运作期限的43只产品平均投资期限小幅缩短至1.84年。其中，1年期、2年期、2年期以上产品数量相对较多，分别达到14只、11只、10只；1年-2年期、1年期以下产品则仅为5只、3只。从预期收益率来看，共有32只新成立的集合信托产品公布了预期收益率，平均预期收益率小幅下行至8.13%。从信托公司来看，上周共有26家信托公司有产品成立。其中，华融信托、中融信托新设数量相对较多，分别达到8只、7只；募资规模则以华润信托占据首位，达到18亿元。
图2、最近10周新设产品数量及预募规模情况
数据来源：金牛理财网整理
贷款类数量居首、其他类规模领先，股权投资类、权益投资类收益仍逾9%
上周新成立的58只集合信托产品中，贷款类数量相对较多，达到19只；其他类、权益投资类以及证券投资类则紧随其后，分别为13只、10只、9只；股权投资类、组合投资类则仅为6只、1只。从募资规模上来看，其他类占据主导，达到25.28亿元；贷款类、股权投资类以及权益投资类则分别为10.02亿元、6.36亿元、4.71亿元；证券投资类、组合投资类则仅为1.17亿元、0.68亿元。平均期限方面，股权投资类、权益投资类以及证券投资类小幅拉长至2.24年、2年、1.94年，贷款类、其他类以及组合投资类则分别缩短至1.84年、1.22年、1年。从预期收益率上来看，股权投资类、权益投资类仍保持在9%以上，分别达到9.5%、9.04%；贷款类、其他类则小幅下行至8.77%、7%；而证券投资类、组合投资类则大幅下行至5.85%、4%，带动整体收益率下行至8.13%。
图3、上周各资金运用方式新设产品数量及成立规模情况
数据来源：金牛理财网整理
其他领域信托新设数量、规模居首，房地产信托预期收益达到9.53%
上周新成立的58只集合信托产品中，其他领域信托、工商企业信托以及金融信托数量相对较多，分别为18只、13只、11只；基础设施信托、房地产信托则均为8只。募资规模则以其他领域信托占据首位，达到25.28亿元；房地产信托、基础设施信托则分别为9.62亿元、9.03亿元；工商企业信托、金融信托则仅为2.44亿元、1.85亿元。从平均期限来看，仅房地产信托小幅拉长至2.12年；基础设施信托、金融信托、工商企业信托以及其他领域信托则分别缩短至2.13年、1.83年、1.74年、1.22年。从平均预期收益率来看，仅工商企业信托小幅上行至9.06%；房地产信托、基础设施信托分别下行至9.53%、8.28%；其他领域信托、金融信托则大幅下行至7%、5.59%。
图4、上周各投资领域新设产品数量及成立规模情况
数据来源：金牛理财网整理
到期清算数量、规模环比有所增加，房地产信托到期规模占比近五成
上周共有96只集合信托产品到期清算，到期规模则为100.67亿元，均较前周出现发福增加。从到期规模上来看，房地产信托占据首位，达到47.99亿元，占比近五成；工商企业信托、金融信托、其他领域信托也均在10亿元以上，分别为17.81亿元、14.69亿元、11.86亿元；基础设施信托则仅为8.31亿元。仅有21只产品披露到期年化收益率，平均回报率大幅上升至11.8%。
投资：关注集合信托到期兑付情况，全面考察交易对手资质
在春节过后货币市场资金利率不断下行的影响下，集合信托产品的预期收益率转而出现小幅下行。伴随宏观经济复苏的疲态渐显，集合信托兑付危机事件不断爆发。而近期部分银行对房地产贷款态度的转变则为信托行业敲响了警钟，特别是在今年房地产信托再度迎来兑付高峰的市场形势下，做好到期产品的平稳对接更成为信托公司的重要关注点。对于集合信托产品的投资者，则其全面考察信托项目交易对手的信用资质、财务经营等相关信息，对项目本身的还款来源、抵押质押情况进行深入了解，重点关注由背景、经验、实力雄厚的大中型信托公司旗下的相关信托产品，投资期限以1年-1.5年的中短期限为主。